장단기 금리차 역전과 경기침체 - 2022년 3월 31일 주식일기

■ 2022년 3월 31일 주식일기

장단기 금리차가 역전되었다. 아래 표는 장단기 금리차와 경기침체구간을 표시한 차트다. 장단기 금리차가 역전되면 조만간 경기침체가 올 확율이 매우 높다는 사실을 얘기해주는 차트다. 그런데 여기서 '조만간'이라는 단어가 의미하는 기간이 보통 생각하는 것처럼 몇일 혹은 몇주가 아니다. 약 20개월, 몇몇경우에는 2년인 것이다. 장기투자 관점에서 3년 이하는 다 단기라고 보는 것 같다. 장기는 10년 이상 인 것 같고. 그 사이는 중기. 장단기 금리차가 역전되면 은행에는 좋을 수가 없다. 단기로 돈을 빌려서 장기로 대출해주는 은행의 수익 감소를 가져오기 때문이다.

 

 

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■ 주식시장 관전 포인트

  - 러시아 우크라이트 전쟁

  - 미국 금리인상

  - 국제 유가 : 고점은 지난 듯.

      - 2022/3/10 : 아랍에미리트 증산 시사. WTI 12%넘게 하락.  약$108

      - 2022/3/15 : 러 "이란 핵합의 방해 않을 것"발언에 유가 급락. 약$96

 

■ 미래 산업

  1. 아주 먼 미래 산업

    1) 양자 컴퓨터

        - IonQ, Rigetti

  2. 조금 가까운 미래 산업

    1) 폐배터리

        - 성일하이텍 ( 현재 비상장 회사 )

 

■ 종목 선정 기준

PER, 부채비율, PSR, 영업이익율

 

 

■ 모니터링 종목

 

KCC

- 220215 : 실적부진으로 주가가 20% 넘게 하락했다. 시장에서는 2019년엔 인수한 미국 실리콘 기업 모멘티브의 실적감소가 어닝쇼크의 원인으로 보고있다. 

 

녹십자

F&F홀딩스 : 많이 떨어졌다. 반등할때가 되어간다.

SK바이오사이언스

엔씨소프트

 

■ 국내지수

 

코스피 : 2746.74

https://kr.investing.com/indices/kospi

​

 

코스닥 : 939.07

https://kr.investing.com/indices/kosdaq

 

 

 

■ 시장지표

 

미국 국채 장단기 금리차 : 0.06

https://fred.stlouisfed.org/series/T10Y2Y

​※ 장단기 금리차가 커진다 > 미래를 긍정적으로 보고있다.

※ 장단기 금리차가 역전되면 경기침체가 올 가능성이 매우 높다.

 

미국 10년물 국채 금리 : 2.371

https://kr.investing.com/rates-bonds/u.s.-10-year-bond-yield

 

 

IEF ( 7-10 미국 국채 ETF ) : 107.01

https://kr.investing.com/etfs/ishares-7-10-year-treasury-bond

​※ 채권 금리와 채권 가격은 반비례한다.

 

금 선물 : 1936.20

https://kr.investing.com/commodities/gold

※ ​금 가격은 미국 10년물 금리의 실질 금리를 따라간다. KRX 금 거래시장.

 

구리 선물 : 4.7605

https://kr.investing.com/commodities/copper

​

 

달러인덱스 : 97.812

https://kr.investing.com/currencies/us-dollar-index

 

​

달러 원 환율 : 1208.25

https://kr.investing.com/currencies/usd-krw

​※ 원화약세예상(달러원환율상승예상) -> 외인매도, 원화강세예상(달러원환율하락예상) -> 외인매수

 

 

WTI원유 선물3개월물 : 108.22

https://kr.investing.com/commodities/crude-oil

​※ ETN, ETF의 원유 관련 상품은 투자 하지 말자. 원유 가격과 관련있는 회사에 투자하자.

정말 원유에 하고 싶다면 아주 소액으로만 하자.

※ 원유 가격이 상승하면 미국의 Exxon Mobile같은 회사의 주가는 바로 상승하는 반면 우리나라의 정유주는 약 3개월 이후에 상승한다.

※ 국제유가 상승 수혜주 : 정유주 ( GS, S-Oil )

 

 

천연가스 선물 : 5.5630

https://www.investing.com/commodities/natural-gas

 

 

 

■ 기타

 

주택구입부담지수 ( 2021, 4Q ) : 199.2(서울), 83.5(전국)

https://www.hf.go.kr/research/portal/stat/easyStatPage/T186503126543136.do

​

 

증시일정

https://securities.miraeasset.com/ > 투자정보 > 해외증시 > 증시일정

 

※ 내구재 주문 지표

  - 미국 기업들이 한달 동안 내구재를 얼마나 수주했는지 보여주는 지표.

  - 제조업 경기 흐름을 파악하는데 활용.

 

※ 비 농장 급여 Sep

- 비농업고용지수(Nonfarm Payrolls)

- 농축산업을 제외한 전월 고용인구수 변화를 측정합니다.

- 일자리 창출은 경제활동의 대부분을 차지하는 소비자지출의 가장 중요한 지표이다.

- 실제 수치가 예상치보다 높은 경우 미달러화 가치 및 전망이 긍정적, 낮은 경우 부정적임을 의미.

 

※ ISM 비제조업 구매자관리자지수

- 공급관리자협회(Institute of Supply Management, ISM) 비제조업 구매관리자지수(PMI) 리포트는 ISM 서비스 구매관리자지수(PMI)라고도 한다.

- 비제조업 부문의 전체 경제 상황의 지표로 계산되는 종합지수.

- 동일 가중치를 가진 네 가지 지표에 대한 동향지수 - 기업활동 (계절조정치), 신규주문(계절조정치), 고용(계절조정치), 공급자 납기 - 에 근거한 종합지수

- 이 수치가 50을 넘을 경우 비제조업 부문 경기가 호황임을, 50 미만일 경우 경기 위축을 의미합니다.

- 실제 수치가 예상치보다 높은 경우 미달러화 가치 및 전망이 긍정적이라는 뜻이며, 낮은 경우 부정적임을 의미합니다.

 

 

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